跑跑卡丁车手游腾讯版:全球LNG海運量增勢迅猛

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來源:中國船檢 編輯: 國際船舶網 我有話要說

 

近年來,全球LNG貿易保持較快增長態勢。那么,未來幾年全球LNG船航運市場如何?

1、全球LNG海運量增勢迅猛

前些年,由于全球LNG產能擴張緩慢且利用率下滑,加之部分主要LNG出口國的國內消費量有所增加,國際LNG海運貿易發展出現瓶頸,2011-2013年年均海運量僅維持在2.43億噸左右。過去兩年,隨著全球LNG產能的集中投產,特別是澳大利亞的薩賓與GLNG生產線以及北美地區的大規模頁巖氣項目落成,成批次的LNG長期協議開始執行,國際LNG海運貿易迎來新一輪發展高峰期,2016年國際LNG海運量高達2.68億噸,同比增長7.4%。進入2017年,全球LNG產能穩步釋放;與此同時,中國“煤改氣”政策作用顯著,全球LNG需求增長旺盛,在此背景下,國際LNG海運量再度跳漲9.6%至2.94億噸,直逼3億噸大關。

注:LNG海運量包括轉口海運貿易量

圖1. 全球LNG產能與國際LNG海運量走勢

2、LNG船長協、非長協海運量均有增加

自2015年開始,亞太地區LNG項目集中大規模投產,催生了一批LNG長期貿易協議(本文中的“長協”指期限超過三年的貿易協議,下同),由此帶動基于長協的LNG海運量開始回升并持續快速增長,經估算,2017年國際LNG長協海運量可能達到2.11億噸,較2015年增長3000萬噸左右。

相比之下,非長協(現貨貿易或期限在三年以內的短期貿易協議,下同)帶來的LNG海運量則波動上漲。具體來看,2015年,由于日韓、歐洲等需求不振,全球現貨市場的LNG貿易量出現萎縮,且新簽短協數量減少,全球LNG船的非長協海運量有所回落,同時市場份額也出現小幅下滑。但2016年以來,全球LNG市場供給相對充足,區域市場的LNG供需關系及價格差異化顯著,刺激了LNG非長協貿易,其中套利貿易尤為活躍;2017年,國際LNG非長協海運量或達到0.83億噸,較2015年增加約1460萬噸,占國際LNG海運總量份額升至28.2%,較2015年提升了0.8個百分點。

圖2. 國際LNG非長協海運量及其全球市場份額走勢

3、市場運力過剩局面近期出現緩和跡象

過去的十年中,LNG船航運市場經歷了一輪“過山車”行情。繼福島災難之后,LNG市場需求迅速活躍,現貨市場的LNG船運價急劇上揚,16萬立方米LNG船的租金收益于2012年年中達到歷史最高點的14.4萬美元/天。但隨后數年,由于新船交付增加支撐全球LNG船船隊規模不斷擴張,而同期LNG海運量增長乏力,導致航運市場運力供需關系不斷惡化,上述船型的租金收益于2015年年下半年跌至3萬美元/天的低位水平。2016年,盡管國際LNG海運量增速提升,但運力過剩局面未有緩解,LNG船航運市場行情持續低迷;2017年以來,北美加大了LNG出口,市場需求端增速穩定,運力供需關系出現緩和跡象,LNG船現貨市場租金開始企穩回升,特別是2017年四季度開始,中國“煤改氣”政策的實施短期內創造了大量的LNG海運需求,對過剩運力消化起到重要積極作用,16萬立方米LNG船的租金收益迅速反彈,并于2017年年底逼近8萬美元/天,達到近四年來最高。

圖3. 16萬方LNG船的現貨市場運費收益(美元/天)變化

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